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轮胎行业整合 提供绝佳投资机会 |
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2007-08-03 |
自2001年起，随着世界经济的回暖和汽车市场需求的大量增加，世界轮胎行业进入快速发展期，5年内销售收入增长了47.55%。与此同时，世界轮胎行业巨头不仅控制着世界轮胎市场80%以上的份额，而且占据了中国境内轮胎市场的半壁江山。
我国已经成为世界最大的汽车消费市场和轮胎消费市场，预计到2010年，我国轮胎总需求量约3亿条。这为我国轮胎业发展创造了良好的市场环境。截至2006年底，我国轮胎企业达到了360家，但是，2006年我国轮胎销售量最大的三角集团的年销售额仅相当于米其林轮胎的4.66%。为了尽快提高国际竞争力，我国轮胎制造企业必须进行整合，这是我国轮胎业发展的必然趋势。
轮胎市场的竞争格局
目前，世界轮胎业的三大巨头———米其林、普利司通和固特异共占据世界轮胎市场50%以上的市场份额。世界前十大轮胎企业占据80%以上的世界市场份额。
世界前十大轮胎企业均已进入中国轮胎市场，控制着中国轮胎市场50%以上的市场份额。米其林公司持有上海轮胎橡胶公司70%的股权，在沈阳合资组建了一个工厂，主要生产全钢载重子午线轮胎，还计划在中国南方建立一个轮胎厂，以完成其在我国从北到南的布局。普利司通公司在中国沈阳、天津和无锡拥有三个轮胎厂，占据我国乘用车用子午线轮胎市场份额约为10%，占据我国载重子午线轮胎市场份额15%。固特异公司在中国有近100家经销商、300家授权服务网络和1600多家固特异签约零售店。韩国韩泰公司在中国浙江和江苏两地设有两个轮胎厂和技术研发中心，占据中国轿车轮胎市场份额25%。
自2002年起，中国轮胎业扭亏为盈，涌现出了一大批优秀的轮胎生产企业。从2001到2005年，在全球轮胎行业75强排行榜中，中国上榜企业不断增加，占世界轮胎市场份额也不断增加。
截至2006年底，我国有360多家轮胎生产企业，但是只有45家企业经过国家强制性轮胎资格认证（CCC），其它都是技术设备差的小企业。目前，世界轮胎市场已完成了从“斜交轮胎”向 “子午线轮胎”的过渡，欧美的轮胎“子午化率”接近100%，世界轮胎市场的“子午化率”平均为90%以上，而我国的轮胎“子午化率”仅有50%。截至2006年底，外资及控股企业的子午胎产量已超过全国子午胎总产量的 75%，中国轮胎企业无论从技术上还是从产量上都处于劣势。
2001-2005年全球轮胎企业75强的中国企业统计
年度 上榜数量 销售总额(亿美元) 占世界市场份额 占国内市场份额
2001 14 38.37 5.60% 52.49%
2002 16 45.60 6.46% 56.93%
2003 16 52.01 6.60% 54.68%
2004 19 67.30 7.32% 61.33%
2005 17 72.20 7.15% 59.58%
数据来源：2002—2006全球轮胎企业75强排行榜
轮胎业的整合趋势
轮胎制造业是一个传统的高污染行业，轮胎生产过程中会产生大量的硫化烟气、炭黑粉尘等污染物。只有技术设备先进的大型轮胎制造企业才有足够的财务实力进行污染治理，实现“清洁生产”。技术设备落后的小型轮胎生产企业已经成为重要的污染源。
根据我国的环境保护政策，我国政府迟早将关闭污染严重的小型轮胎生产企业。从环境保护角度分析，我国大量的中小型轮胎生产企业只有两种选择：一是被迫关闭，一是通过兼并重组，发展成为技术设备先进的大型轮胎制造企业。
据统计，70%的汽车事故都是由轮胎质量引起的。国内外的高中档汽车均选择安装高质量的国际知名品牌轮胎。外国品牌轮胎能够占据我国轮胎市场的半壁江山，主要由于我国轮胎生产企业尚未形成能够与米其林等世界巨头产品相抗衡的高质量国际知名品牌轮胎。创造高质量国际知名品牌轮胎，关键在于轮胎生产过程的质量控制和轮胎质量的均一性。我国出口轮胎曾经出现个别轮胎的质量事故，严重影响了我国轮胎在国际市场的声誉和国际竞争力。这种个别轮胎的质量事故主要源于轮胎生产过程的质量控制问题和产品质量均一性较低。
根据目前国内外轮胎市场的竞争格局，如果我国轮胎制造企业不能尽快地提高轮胎质量的均一性，创造高质量国际知名品牌轮胎，我国轮胎业很难扭转国际竞争中的劣势地位。在这方面，我国轮胎业只有一种选择：发展具有国际竞争力的大型轮胎制造企业集团。
轮胎的主要原材料是天然橡胶和合成橡胶（占轮胎成本的45%至50%）、钢帘线（占轮胎成本的15%）、帘子布和碳黑，合计约占轮胎成本的70%。自2005年起，这些原材料开始大幅度涨价，2006年天然橡胶价格同比增长约47%。由于我国轮胎行业集中度较低，轮胎制造企业的价格谈判能力较低，无法将原材料价格上涨转移到下游汽车轮胎配套或替换市场。按国内行业经验数据，原材料价格上涨20%，轮胎成品价格只能上涨4%，由此严重削弱国内轮胎生产企业的盈利能力。
可见，轮胎业的污染治理政策；提高轮胎质量均一性，扩大国际轮胎市场份额；以及提高盈利能力和生存空间，这些因素都决定了我国轮胎业迫在眉睫的整合趋势。
我国轮胎业的整合策略
我国有三百多家轮胎制造企业，其中有三分之一的企业位于山东省。在山东省一百多家轮胎制造企业中，有四家国有企业，大部分企业是民营企业。山东省的轮胎总产量占世界轮胎产量的12%。山东省有六家轮胎生产企业上榜“2006年全球轮胎75强”，分别是三角集团（威海），玲珑集团（烟台），西水集团（东营）、成山（威海），双星（青岛）和黄海（青岛）。假设将山东省的轮胎生产企业全部整合起来，年销售收入将达到23亿美元（按2006年销售额计算），排名世界第八位。
轮胎按产品种类可分为八种类型：轿车轮胎，轻型载货汽车轮胎，载货汽车及大客车胎，农用车轮胎，工程车轮胎，工业用车轮胎，飞机轮胎，摩托车轮胎等。按照比较优势原则，专营一种轮胎的企业将具有低成本和高质量的竞争优势。
山东省东营市有几十家轮胎制造企业，几乎都是中小型民营企业，主要生产载货汽车轮胎，产品主要用于出口，尤其是出口中东市场。现以山东省东营市载货汽车轮胎的中小型生产企业为例，探讨我国轮胎业整合的策略。
我国轮胎业的整合应该从同一地区的轮胎生产企业整合和同一种类产品的轮胎生产企业整合开始。从理论上说，除了部分技术设备落后的小型轮胎生产企业将逐步退出市场以外，山东省东营市的数家载货汽车轮胎制造企业最终可能形成一家大型载货汽车轮胎制造企业集团。
根据我国国情和中国传统文化背景，按照地区和产品种类整合轮胎业不可能一蹶而就，轮胎业的整合必须分阶段和分步骤进行。山东省东营市的载货汽车轮胎制造企业整合可以先从原材料采购的整合开始。
轮胎生产企业需要大批量采购一次性能源和原材料，其中橡胶占到原材料成本的50%，橡胶价格的不断上涨，使得轮胎行业的生产成本居高不下。据估计，到2010年中国天然橡胶生产总量为75万吨，只能满足国内需求量的三分之一还不到，橡胶将面临严重短缺和价格上涨的局面。原材料价格的不断上涨将越来越吞噬轮胎生产企业的利润，甚至威胁到企业的生存。目前，我国任何一家大型轮胎制造企业的经营规模都不足以支撑企业的价格谈判优势，中小企业更不具备价格谈判能力，只能被动地接受原材料供应商的出价。降低原材料采购价格是山东省东营市的载货汽车轮胎制造企业的共同要求。
出于降低原材料采购成本的共同利益，山东省东营市的载货汽车轮胎制造企业可以共同出资组建一家原材料采购股份制公司，统一为各家企业采购原材料。由于原材料采购规模迅速扩大，山东省东营市载货汽车轮胎原材料采购公司能够明显地改善价格谈判地位，原材料采购价格将显著低于单个企业的采购价格。作为原材料采购股份公司的股东，各家载货汽车轮胎制造企业可以共同严格监管原材料采购公司的经营活动，防止发生侵害股东利益的行为。
作为一个传统产品，一家轮胎生产工厂必须完成一条轮胎的全部生产工序，每道生产工序必须有足够的质量督察技术人员，才能够保证轮胎质量的均 |
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【信息来源】： 【上海证券报】 |
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